Triangle de sécurité
Les actifs représentatifs du contrat sont déposés chez une banque dépositaire agréée, sur des comptes séparés du patrimoine de l'assureur, sous convention tripartite avec le régulateur.
Assurance-vie & capitalisation · Paris — Luxembourg
Le rendement ne se distribue pas.Il se construit.
Une maison de courtage qui accompagne un nombre restreint de familles, de holdings et d'associations dans leurs contrats d'assurance-vie et de capitalisation luxembourgeois — et dans le choix des supports qui les composent.
Luxembourg
Huit ans que nous ne travaillons que cela.
Le Luxembourg n'est pas pour nous une mode : depuis plus de huit ans, nous travaillons exclusivement les contrats d'assurance-vie et de capitalisation de droit luxembourgeois. Nous en connaissons les compagnies, les dépositaires, les catégories, les délais et les angles morts.
Le contrat luxembourgeois n'est pas un produit exotique. C'est une enveloppe d'assurance classique, placée sous des règles de garde des avoirs plus exigeantes et des règles d'investissement plus larges.
Super-privilège
En cas de défaillance de l'assureur, le souscripteur est créancier de premier rang sur ces actifs, avant l'État et les autres créanciers.
Neutralité fiscale
Le Luxembourg ne prélève rien à la source : la fiscalité applicable est celle du pays de résidence. Le contrat suit son titulaire s'il s'expatrie.
Liberté d'allocation
Fonds internes dédiés ou spécialisés, titres vifs, produits structurés, multidevises. Le périmètre s'élargit avec le niveau de patrimoine.
La maison
Quinze ans de salle de marché, puis une maison.
Quinze ans passés dans les salles de marché de Société Générale, à Londres et à Paris, puis d'ABN Amro, à Paris et à Amsterdam. AMIEL Partners est né de ce qui s'y apprend : un produit ne vaut que par la main qui le construit.
Depuis plus de huit ans, nous travaillons exclusivement au Luxembourg : nous accompagnons familles, holdings et associations à travers l'assurance-vie et les contrats de capitalisation de droit luxembourgeois. Au sein de ces contrats, les unités de compte que nous proposons couvrent l'ensemble du spectre : produits structurés de yield enhancement, titres vifs, ETF, obligations corporate et souveraines, CLN et CLO. Nos spécialités : les produits structurés, le référencement d'AMC et de fonds de private equity.
Nous nous appuyons sur un réseau constitué au fil des années : des professionnels en exercice, en salle de marché comme en gestion, avec lesquels nous arrêtons le choix des émetteurs et des stratégies retenus dans les contrats.
Chaque unité de compte structurée que nous proposons est pensée ici — choix des sous-jacents, conception du panier, comparaison entre émetteurs, suivi jusqu'à l'échéance. Nous ne relayons l'offre de personne.
Notre différence
Construction
La structuration est faite en interne, jamais choisie sur catalogue.
Indépendance
Aucun produit maison. Aucun émetteur privilégié.
Continuité
Le même interlocuteur, de l'idée à l'échéance.
Transparence
Franck Amiel
Celui avec qui vous traiterez.
J’ai passé quinze ans dans les salles de marché — à la Société Générale, à Londres et à Paris, puis chez ABN AMRO, à Paris et Amsterdam.
J’y ai appris deux choses essentielles : qu’un produit financier ne vaut que par la qualité de ceux qui le construisent, et qu’un client mérite d’entendre ce qui ne fonctionne pas avec la même franchise et la même réactivité que ce qui fonctionne.
J’ai fondé AMIEL Partners avec la volonté de travailler autrement : accompagner un nombre volontairement limité de clients, sans produit maison à placer ni catalogue à défendre. Chaque solution est construite sur mesure, et chaque panier pensé titre par titre, en fonction d’un objectif précis.
Depuis plus de huit ans, j’ai fait le choix de travailler exclusivement avec des solutions d’assurance-vie luxembourgeoises.
Chez AMIEL Partners, vous n’avez pas d’interlocuteur intermédiaire : l’idée, la structuration, le suivi et le reporting passent par une seule et même personne.
Avec deux spécialités : les produits structurés, le référencement des AMC et des fonds de private equity au sein des contrats.
La même exigence à chaque étape. Et la même responsabilité.
Vous accompagner
Trois profils, une même exigence.
Familles & dirigeants
Constituer, faire fructifier et transmettre un patrimoine financier, dans une enveloppe portable qui suit son titulaire en cas d'expatriation.
- Assurance-vie luxembourgeoise
- Clause bénéficiaire, y compris démembrée
- Unités de compte structurées conçues sur mesure
Holdings & sociétés
Placer une trésorerie stable, un excédent durable ou le produit d'une cession, sans sortir les fonds du bilan.
- Contrat de capitalisation inscriptible à l'actif
- Nantissable, démembrable, donable
- Nantissement possible au profit d'un établissement prêteur
Associations & fondations
Faire travailler des réserves et des dotations à horizon long, dans un cadre lisible pour le conseil d'administration.
- Contrat de capitalisation adapté aux structures non soumises à l'IS
- Politique de placement formalisée
- Reporting présentable en instance
Nos expertises
Des supports choisis, au sein du contrat.
Chacun des supports ci-dessous est proposé en tant qu'unité de compte, dans le cadre des contrats d'assurance-vie et de capitalisation luxembourgeois.
Nos spécialités
Produits structurés, AMC et private equity
Les produits structurés d'abord : quinze ans de salle de marché, et des unités de compte conçues nom par nom plutôt que choisies sur catalogue. Le référencement ensuite. Faire entrer dans un contrat luxembourgeois un Actively Managed Certificate ou un fonds de private equity ne se décrète pas : il faut que la compagnie accepte de le référencer comme unité de compte, et que le dépositaire accepte de le conserver. C'est un savoir-faire à part entière, que peu de courtiers pratiquent.
- Analyse d'éligibilité du support au regard de la catégorie du souscripteur
- Constitution du dossier de référencement auprès de la compagnie
- Coordination avec la banque dépositaire, l'émetteur ou la société de gestion
- Suivi jusqu'à l'intégration effective dans le contrat, puis dans la durée
Produits structurés
Toute la gamme, référencée en unités de compte selon le cahier des charges du souscripteur : Phoenix et autocall worst-of, reverse convertible, capital protégé, participation, notes à taux fixe ou variable, produits de taux. Les paniers sont conçus nom par nom sur un univers qualifié d'environ 125 valeurs — CAC 40, EURO STOXX 50, S&P 500.
Obligations & crédit
Obligations corporate et souveraines, CLN, CLO, logées dans le contrat. Un risque nommé, mesuré, et payé à son prix.
Titres vifs & ETF
Actions et ETF logés dans un fonds dédié ou spécialisé du contrat, en poche cœur, en complément d'une structure ou en sortie d'une échéance.
Fonds, private equity & gérants
Fonds de private equity et gestionnaires de fonds dédiés, issus des salles de marché, référencés auprès des compagnies : arbitrage, market neutral, stratégies quantitatives, actifs numériques, financement du contentieux.
Ingénierie luxembourgeoise
Conseil sur le choix de la compagnie et du dépositaire, la catégorie, les véhicules, la documentation, et suivi du contrat dans la durée.
Contrat & financement
Le contrat peut être nanti au profit d'un établissement prêteur — crédit lombard ou refinancement d'un bien — pour mobiliser des liquidités sans racheter. Le financement est consenti par la banque, sous sa seule décision.
Les supports
Conçus ici, référencés par la compagnie.
01
La conception
Recherche, choix des sous-jacents, conception du panier et des paramètres. Ce travail est fait en interne, jamais repris d'une offre poussée par un émetteur.
02
La comparaison
La même structure est soumise à plusieurs émetteurs ; les conditions obtenues sont comparées avant toute proposition au souscripteur.
03
Le référencement
La compagnie d'assurance référence le support comme unité de compte et passe l'ordre dans le contrat ; la banque dépositaire le conserve. Nous n'exécutons ni ne détenons aucun titre.
04
Le suivi
Valorisations, dates d'observation, rappels anticipés, distances aux barrières : un reporting tenu produit par produit jusqu'à l'échéance.
Aucune structure n'est écartée par principe : le format suit le cahier des charges du souscripteur — horizon, devise, niveau de protection, rendement visé.
La Lettre
Ce que nous avons traité, une fois par mois.
Chaque mois, une lettre adressée à nos clients : les produits traités, les idées et structurations luxembourgeoises en cours, un focus fonds et unités de compte, et une vue de marché.
Écrite ici, sans relais d'aucune recherche externe. Les coupons encaissés y figurent au même titre que les barrières touchées.
15 ansDe salle de marché
60 M€Sous contrat
8 ansExclusivement au Luxembourg
Tailor MadeFamilles · Holdings · Associations
En détail
Le Luxembourg, dans le détail.
Ce qui suit est la matière que nous reprenons en rendez-vous : les deux enveloppes, les catégories de souscripteurs, la chaîne d'intervenants, les véhicules et le parcours de souscription.
Deux enveloppes
Une même mécanique, deux destins au décès.
Assurance-vie
Réservée aux personnes physiques. Contrat sur la tête d'un assuré, avec clause bénéficiaire.
- Dénouement au décès, hors succession dans les limites prévues par la loi
- Clause bénéficiaire libre, y compris démembrée
- Portabilité en cas d'expatriation
Capitalisation
Ouverte aux personnes physiques et morales. Pas d'assuré, pas de clause bénéficiaire : c'est un actif du patrimoine.
- Ne se dénoue pas au décès : il se transmet, antériorité fiscale conservée
- Inscriptible au bilan, donable, démembrable, nantissable
- Associations, fondations, holdings et sociétés civiles
Catégories
Ce que le patrimoine du souscripteur autorise.
Le régulateur luxembourgeois classe chaque souscripteur selon deux critères cumulatifs — le montant investi et la fortune mobilière — et fait dépendre de cette catégorie l'univers d'investissement accessible.
| Catégorie | Prime minimale | Fortune mobilière | Ce que cela ouvre |
|---|---|---|---|
| N | — | — | OPCVM et fonds réglementés européens ; titres cotés avec limites de concentration strictes |
| A | 125 000 € | 250 000 € | Accès au fonds interne dédié ; concentration élargie ; alternatifs encadrés |
| B | 250 000 € | 500 000 € | Concentration portée à 30 % par émetteur ; règles de dispersion assouplies |
| C | 250 000 € | 1 250 000 € | Limites quantitatives levées à l'intérieur du catalogue d'actifs autorisés |
| D | 1 000 000 € | 2 500 000 € | Tous instruments financiers, dérivés et métaux précieux ; univers le plus large |
Fortune mobilière = instruments financiers, dépôts bancaires et valeur des contrats d'assurance, moins l'ensemble des dettes. L'immobilier n'entre pas dans le calcul ; un crédit en cours la réduit.
Nouveau cadre — 1er février 2026
La lettre circulaire 26/1 du Commissariat aux Assurances remplace la LC 15/3. Les produits structurés peuvent désormais être détenus en direct comme unité de compte, sans passer obligatoirement par un fonds interne ; les fonds collectifs internes bénéficient des souplesses réservées jusqu'ici aux fonds dédiés. En contrepartie, les exigences de marché cible et de value for money sont renforcées.
Architecture
Une chaîne courte, chaque maillon à sa place.
01
Le souscripteur
Une famille, une holding, une association ou une fondation — résidente de France ou d'ailleurs.
02
AMIEL Partners
Courtier en assurance immatriculé à l'ORIAS. Nous conseillons le choix de la compagnie et du dépositaire, proposons les unités de compte et suivons le contrat dans la durée. Nous ne détenons jamais les actifs.
03
La compagnie d'assurance
Établie au Luxembourg, agréée par le Commissariat aux Assurances. Elle émet le contrat et détient juridiquement les actifs.
04
La banque dépositaire
Luxembourgeoise, suisse ou française. Les actifs y sont conservés sur des comptes séparés du bilan de l'assureur.
05
Le véhicule d'investissement
FID, FAS, FIC ou AMC, selon le mode de gestion retenu et la catégorie du souscripteur. Un contrat en combine souvent plusieurs.
06
Les unités de compte
Titres vifs, ETF, fonds et OPCVM, produits structurés, obligations corporate et souveraines, CLN, CLO, stratégies sélectionnées auprès de gérants établis — en euro comme en devises.
Les véhicules
FIDFonds interne dédié. Un fonds réservé à un seul contrat, confié à un gestionnaire unique sous mandat discrétionnaire. À partir de 125 000 €.
FASFonds d'assurance spécialisé. Chaque actif y est choisi par le souscripteur lui-même, sans mandat de gestion. Les limites de sa catégorie s'appliquent.
FICFonds interne collectif. Une stratégie commune, mutualisée entre plusieurs souscripteurs, à partir de 5 M€.
AMCActively Managed Certificate. Une stratégie logée dans un titre coté doté d'un ISIN — souscriptible à l'identique chez plusieurs compagnies, au prix d'un risque de crédit sur la banque émettrice.
Le parcours
Six à dix semaines, du premier rendez-vous à la première ligne.
01
Qualification
Nature de la structure, objet, horizon, devise, contraintes statutaires. Pour une association ou une fondation : statuts, délibération, politique de placement.
02
Sélection de l'assureur et du dépositaire
Plusieurs compagnies consultées ; le couple retenu dépend de la devise, des actifs visés et de la résidence du souscripteur. Frais, périmètre éligible et délais comparés.
03
Catégorie, profil et marché cible
Ce qui fixe l'univers d'investissement réellement accessible.
04
Proposition d'allocation
Répartition entre fonds cœur, gestion déléguée à un gestionnaire de fonds dédié et unités de compte structurées, et cahier des charges de la poche structurée.
05
Souscription et versement
Bulletin, KYC, origine des fonds, documentation de la structure. Ouverture des comptes chez le dépositaire et création des compartiments.
06
Arbitrages et suivi
Chaque arbitrage validé par le souscripteur est transmis à la compagnie, qui l'exécute dans le contrat, puis suivi jusqu'à l'échéance.
Financement
Le contrat peut être nanti au profit d'un établissement prêteur, ou faire l'objet d'une avance consentie par la compagnie. Cela permet de mobiliser des liquidités sans racheter le contrat. Le financement relève de la seule décision de l'établissement prêteur.
Point d'attention
Le traitement fiscal dépend de la forme de la structure, de son objet et de son régime d'imposition. Chaque dossier est validé avec le conseil fiscal du souscripteur avant souscription : nous fournissons l'analyse technique, pas la décision fiscale.
Le mot de la fin
Un produit structuré n'est pas un pari. C'est une promesse datée : une échéance, un niveau, une contrepartie. Notre métier tient en deux gestes — faire en sorte qu'elle soit tenue, et le dire quand elle ne l'est pas.